華金證券指出，短期來看，恐慌情緒釋放后A股可能進(jìn)入筑底趨勢(shì)中。一是恐慌情緒釋放后A股可能進(jìn)入底部區(qū)域，二是從短期框架來看，經(jīng)濟(jì)和盈利基本面處于修復(fù)趨勢(shì)中、政策寬松等對(duì)A股有支撐。中長(zhǎng)期來看，政策發(fā)力導(dǎo)致盈利和信用修復(fù)進(jìn)而提升A股估值的中長(zhǎng)期慢牛邏輯不變。一是外需壓力加大背景下，政策發(fā)力的迫切性和可能性提升；其次，在盈利和信用修復(fù)的環(huán)境中，A股估值有支撐，加征關(guān)稅不改變A股中長(zhǎng)期慢牛的邏輯。短期恐慌情緒釋放后是布局低估值優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌和成長(zhǎng)個(gè)股的機(jī)會(huì)，內(nèi)需和自主可控相關(guān)的行業(yè)可能相對(duì)占優(yōu)。

今日投資機(jī)會(huì)解析

中長(zhǎng)期農(nóng)業(yè)頂層政策發(fā)布

4月7日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)規(guī)劃（2024—2035年）》。規(guī)劃定位為中央農(nóng)村工作頂層設(shè)計(jì)文件，提出以糧食安全為核心、科技創(chuàng)新為引擎的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展路徑，目標(biāo)到2035年基本實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，2050年全面建成農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)。政策聚焦糧食安全與科技創(chuàng)新。糧食安全方面，要求提升全鏈條保障糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品供給能力；科技創(chuàng)新方面，要求強(qiáng)化種業(yè)科技自主創(chuàng)新和生物育種產(chǎn)業(yè)化。

中信證券指出，規(guī)劃文件聚焦糧食安全與科技創(chuàng)新，強(qiáng)調(diào)筑牢農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)的物質(zhì)基礎(chǔ)與科技根基。糧食安全方面，強(qiáng)調(diào)耕地保護(hù)與產(chǎn)能提升雙管齊下?？萍紕?chuàng)新方面，種業(yè)被定位為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的重中之重，將成為發(fā)展農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的主要方向。規(guī)劃為種業(yè)、糧食種植等板塊提供了中長(zhǎng)期政策紅利和政策確定性。推薦種子和糧食種植板塊。另外，建議關(guān)注高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)、糧食儲(chǔ)備與節(jié)糧減損、數(shù)字農(nóng)業(yè)方面的中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。

反制關(guān)稅提振農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格

美東時(shí)間4月2日，美國(guó)宣布對(duì)所有貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”，并對(duì)多個(gè)貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅，其中對(duì)中國(guó)實(shí)施34%的“對(duì)等關(guān)稅”。北京時(shí)間4月4日，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公告，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年4月10日12時(shí)01分起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征關(guān)稅。中美兩國(guó)分別作為全球主要的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口國(guó)和出口國(guó)，中美農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易迎來新變量。

中信證券表示，反制關(guān)稅措施之下，農(nóng)業(yè)種植產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)窍∪钡?、直接受益的板塊。第一，本輪關(guān)稅風(fēng)暴再次凸顯糧食安全的極端重要性。種源自主可控，已成為保障過年糧食安全的重中之重。種業(yè)板塊或?qū)⒃偈苷邚?qiáng)力支持。第二，提振農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，直接帶來種業(yè)、種植公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期；農(nóng)產(chǎn)品加工板塊預(yù)計(jì)也將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性個(gè)股機(jī)會(huì)。

OFC聚焦光子新技術(shù)

近日，2025年OFC在美國(guó)舊金山召開。會(huì)議聚焦光通信行業(yè)在高速光模塊、硅光集成、薄膜鈮酸鋰、AI網(wǎng)絡(luò)、量子技術(shù)及綠色技術(shù)等領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新。同時(shí)，CPO技術(shù)的規(guī)?；瘧?yīng)用、AI驅(qū)動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)升級(jí)、空芯光纖的工程化突破，以及量子通信與傳統(tǒng)光網(wǎng)絡(luò)的融合，有望成為行業(yè)未來發(fā)展的重要方向。

中信建投證券認(rèn)為，隨著數(shù)據(jù)傳輸帶寬需求的不斷擴(kuò)張，光通信扮演的角色將愈發(fā)重要，值得持續(xù)跟蹤與關(guān)注。

其他影響市場(chǎng)的消息

中央?yún)R金：將加大配置力度

中央?yún)R金公司有關(guān)負(fù)責(zé)人就2025年4月7日公告答記者問時(shí)表示，中央?yún)R金公司充分認(rèn)可當(dāng)前A股配置價(jià)值。隨著資本市場(chǎng)投資融資綜合改革深入推進(jìn)，A股上市企業(yè)質(zhì)量穩(wěn)步提升，代表新質(zhì)生產(chǎn)力和科技創(chuàng)新的上市企業(yè)占比持續(xù)提升，A股核心資產(chǎn)的吸引力持續(xù)提升，總體估值處于相對(duì)歷史低位。中央?yún)R金公司將加大配置力度，充分發(fā)揮耐心資本、長(zhǎng)期資本作用。

關(guān)于中央?yún)R金公司參與維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定有哪些資金來源？上述負(fù)責(zé)人表示，一是資產(chǎn)實(shí)力雄厚。作為國(guó)有金融資本受托管理機(jī)構(gòu)，中央?yún)R金公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，資產(chǎn)負(fù)債表健康。二是現(xiàn)金流充足穩(wěn)定。中央?yún)R金公司每年獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅，可動(dòng)用的自有資金規(guī)模較大。三是融資渠道暢通高效。經(jīng)多年發(fā)展，中央?yún)R金公司已建立起覆蓋短中長(zhǎng)期限、成熟穩(wěn)定的市場(chǎng)融資渠道，還可獲得人民銀行流動(dòng)性支持。

中央?yún)R金：已再次增持ETF

中央?yún)R金公司4月7日發(fā)布公告稱，堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景，充分認(rèn)可當(dāng)前A股配置價(jià)值，已再次增持了交易型開放式指數(shù)基金（ETF），未來將繼續(xù)增持，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

中國(guó)誠(chéng)通增持中國(guó)股票資產(chǎn)

4月7日，中國(guó)誠(chéng)通旗下誠(chéng)通金控和誠(chéng)旸投資增持交易型開放式指數(shù)基金（ETF）和中央企業(yè)股票，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。中國(guó)誠(chéng)通作為國(guó)務(wù)院國(guó)資委資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景，后續(xù)將進(jìn)一步發(fā)揮國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司功能作用，持續(xù)大額增持央國(guó)企股票和科技創(chuàng)新類股票，當(dāng)好上市公司的長(zhǎng)期投資者，有力支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)規(guī)劃發(fā)布

中共中央、國(guó)務(wù)院近日印發(fā)《加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)規(guī)劃（2024—2035年）》。規(guī)劃提出，到2027年，農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)建設(shè)取得明顯進(jìn)展。鄉(xiāng)村全面振興取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化邁上新臺(tái)階。到2035年，農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)建設(shè)取得顯著成效。鄉(xiāng)村全面振興取得決定性進(jìn)展，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化基本實(shí)現(xiàn)，農(nóng)村基本具備現(xiàn)代生活條件。到本世紀(jì)中葉，農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)全面建成。鄉(xiāng)村全面振興，農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化全面實(shí)現(xiàn)。

規(guī)劃還提出，全方位夯實(shí)糧食安全根基，把中國(guó)人的飯碗端得更牢更穩(wěn)；全領(lǐng)域推進(jìn)農(nóng)業(yè)科技裝備創(chuàng)新，加快實(shí)現(xiàn)高水平農(nóng)業(yè)科技自立自強(qiáng)；全環(huán)節(jié)完善現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系，促進(jìn)小農(nóng)戶和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展有機(jī)銜接；全鏈條推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系升級(jí)，提升農(nóng)業(yè)綜合效益；進(jìn)一步深化農(nóng)業(yè)對(duì)外合作，培育農(nóng)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)；高質(zhì)量推進(jìn)宜居宜業(yè)和美鄉(xiāng)村建設(shè)，提升農(nóng)村現(xiàn)代生活水平；促進(jìn)城鄉(xiāng)融合發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)差別。

國(guó)家數(shù)據(jù)局：組織開展三類可信數(shù)據(jù)空間試點(diǎn)工作

日前，國(guó)家數(shù)據(jù)局綜合司發(fā)布《關(guān)于組織開展2025年可信數(shù)據(jù)空間創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)工作的通知》。《通知》明確，重點(diǎn)面向應(yīng)用需求旺盛、發(fā)展基礎(chǔ)良好、經(jīng)濟(jì)社會(huì)價(jià)值高、示范帶動(dòng)力強(qiáng)的領(lǐng)域，組織開展企業(yè)、行業(yè)、城市三類可信數(shù)據(jù)空間試點(diǎn)工作，通過兩年試點(diǎn)培育，形成一批資源豐富、應(yīng)用創(chuàng)新、生態(tài)繁榮、成效顯著的可信數(shù)據(jù)空間，在數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用、數(shù)據(jù)安全可信流通、數(shù)據(jù)要素價(jià)值共創(chuàng)、數(shù)據(jù)制度機(jī)制創(chuàng)新等方面，形成可復(fù)制推廣的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ?，探索?shù)據(jù)資源規(guī)模化流通利用新模式新路徑，積累國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，支撐全國(guó)一體化數(shù)據(jù)市場(chǎng)建設(shè)。

深圳：全鏈條支持醫(yī)藥和醫(yī)療器械發(fā)展

日前，深圳市發(fā)改委、深圳市衛(wèi)健委、深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局、深圳市醫(yī)保局印發(fā)《深圳市全鏈條支持醫(yī)藥和醫(yī)療器械發(fā)展若干措施》。其中提出，聚焦研發(fā)創(chuàng)新、人工智能應(yīng)用、臨床試驗(yàn)、注冊(cè)審批、生產(chǎn)制造、推廣應(yīng)用、企業(yè)出海、人才與金融賦能、投資促進(jìn)等九方面，共提出32條措施，對(duì)近年來涌現(xiàn)的“人工智能+”藥械、生物制造、細(xì)胞與基因治療、寵物藥械、罕見病藥、中醫(yī)藥、藥械產(chǎn)品出海等新技術(shù)新賽道新業(yè)態(tài)，提出專項(xiàng)全鏈條支持舉措；對(duì)取得1類創(chuàng)新藥上市批件的企業(yè)直接給予獎(jiǎng)勵(lì)，不再核算研發(fā)費(fèi)用。

北京：推動(dòng)創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械高質(zhì)量發(fā)展

為進(jìn)一步加速北京市醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，推動(dòng)創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械高質(zhì)量發(fā)展，4月7日，北京市醫(yī)療保障局、北京市衛(wèi)生健康委員會(huì)等九部門印發(fā)《北京市支持創(chuàng)新醫(yī)藥高質(zhì)量發(fā)展若干措施（2025年）》，圍繞持續(xù)促進(jìn)臨床試驗(yàn)提質(zhì)增效、不斷提升審評(píng)審批效能、持續(xù)擴(kuò)大創(chuàng)新醫(yī)藥生產(chǎn)流通、持續(xù)推動(dòng)創(chuàng)新醫(yī)藥臨床使用、人工智能賦能醫(yī)藥創(chuàng)新發(fā)展、加強(qiáng)創(chuàng)新醫(yī)藥投融資支持、優(yōu)化創(chuàng)新醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)布局和保障措施等方面提出32條具體舉措。